Без людей нет идей.

Подзажатый ретейл
sergeygluhov
В связи с кризисом получается интересная ситуация - ретейл не может ставить старую наценку - ибо при подорожавшем в 2 раза импорте их наценка тоже удвоится - в рублях. При этом из за резкого подорожения потребители стали более внимательно смотреть на цены.

Итог - ретейлеры пркатически не стали больше зарабатывать из за кризиса - обьем продаж не увеличился, при этом прибыль в рублях на SKU не изменилась в рублях.


Это означает плохие отчеты и стагнацию в сегменте.

О ставке ЦБ
sergeygluhov
Снижение на 2% это не обязательно увеличения лимитов в репо. А именно увеличение лимитов - есть увеличение денежной массы и инфляционный сценарий.

Пока лимиты не подняли уменьшение ставки никак и не на что не повлияет в текущей ситуации.

А вообще есть более знаменательный момент - ЦБ обнаружил что банки не предъявляют спроса на долларовых аукционах. Это означает что огромная часть резервов которая была выделана на них не сможет быть роздана для рефинансирования долгов наших корпораций.

В итоге ЦБ либо начнет проводить интервенции, что бы хоть как то потратить резервы в кризис либо тупо просидит весь кризис на огромных резервах. У нас в ЦБ конечно собралось много слабохарактерных идиотов - но в этом случае я думаю они все таки смогут выделить 60-80 млрд на интервенции.

Это лучшее что они смогут сделать с точки зрения остановки долларизации экономики и суперинфляции из за подорожавшего на 110% импорта.

Завтра может быть неожиданное шоу на рубле
sergeygluhov
Сценарий такой

ВВП что то пообещал грекам (денег - поддержки - черта в ступе). Греки не голосуют ни за новые санкции - ни за продление старых.

На рынке будет ад.

Ибо непонятно что делать в такой ситуации совсем.

Запасы по нефти растут - кто знает - а сколько сможет влезть еще в хранилища?

Все больше и больше прихожу к выводу что проблема в валютном рынке именнов импорте
sergeygluhov
Основное отличие кризисов 08 и 14 - даже не ЦБ/санкции и что то подобное - а не желание импорта в Россию падать.

Если в 08 импорт упал больше чем на 50% при девальвации максимум на 50%. То у нас импорт сейчас упал в ноябре всего на 10% при девальвации близкой к 80%.

Это очень серьезное изменение и объяснять его можно сложными и долгими контрактами по машинам и оборудованию (50% импорта) или какими либо другими вещами (например меньшей в разы долей продуктов питания в импорте чем в 08 - а импорт продуктов питания в ноябре 14 упал на 40%).

Это и есть то глобальное изменение которое привело к столь жестокой девальвации.

У меня есть мнение что внутреннее производство которое росло в 2009-2014 сумело заменить самые простые виды импорта - продукты питания. А вот сложные - оборудование и электронику из Китая и Германии - никак не смогло. В итоге мы стали заложниками ситуации собственного роста - когда заменили то что легко падает в случае кризиса- а доля и размеры того что не падает остались не низменны.

Другие факторы - как санкции я считаю идентичные закрытию рынков капитала в 08. Сейчас даже легче так как мне кажется множество компаний се таки смогут рефинансировать свои долги без особых проблем.


При этом проблема это не только российская - например на Украине сокращение чистого импорта тоже всего 20% при девальвации около 110%.

При этом Украина импортирует уже минимум продуктов питания - в основном импортирует то что никак не может заменить - это энергоресурсы и всего понемногу.

Посмоттим конечно какой будет торговый баланс в 2015 - ест надежда на укрепление рубля и наконец реакцию импорта. Если статья магины и оборудование будет долго не падать - значит структурный кризис, если начнет валится - значит кризис не структурный - просто был лаг в отличие от 2008.

P.S. Когда проводил исследование обнаружил что в россии -стали натурально больше жрать - общее количество произведенных продуктов питания - в особенности мяса стало просто гиганским на 1 человека. Толстеют что ли массово. Что интересно при этом стали есть мало хлеба - чем простые углеводы не угодили -не понятно. В итоге станем больной нацией - все будут страдать от ожирения и болезней сердца.

тлько в россии экспорт над импортом превыщает на 10 млрд долларов
sergeygluhov
тлько в россии экспорт над импортом превыщает на 10 млрд долларов в месяц а девальцация пости 80%. Ад и трешь.

Глобальная проблема россии - привзка всего к рублю
sergeygluhov
В нормальной стране как - стали меньше зарабатывать производители нефти? Нет проблем - вот им убытки, вот им сокращение персонала, вот им банкротсва.

А у нас проблемы нефтянников решает население. У нефтянников все плохо - мы загоним курс так высоко что у нефтянников все будет так же как и было.

Кто оплатит анкет? Население! У них будут поменьше заработные платы, они будут платить на 60% больше за импорт. Зато у нефтяников все ok.

Во время роста нефти население не получает бонусов - излишек уходит в фонды которые как бы должны помочь во время кризисов. И кому помогуют фонды во время кризисов? ПРавильный ответ нефтянникам!


То есть население не получает выгот от высокой стоимости нефти и низких доходов - так как эти деньги просто аккумулируются в фондах, а во время кризиса оплачивает отдельный банкет для всей нефтяной отрасли.

Естественно нефтяная отрасль получает мегабонусы - множество дорогих проектов которые никогда не окупятся (арктика например), огромные заработные платы в разы больше чем у населения, ну и полную финансовую поддержку во время кризиса - что бы было на что новое оборудование покупать.

Так же понятно почему с иглы не слезть. По идее надо увеличивать нагрузку на нефтяную отрасль - зажимать их - а полученные средства отдавать другим отраслям.

У нас все иначе нефтяные компании получают доступ к огромному выбору кредитный средств, а все остальные с гулькин нос. А почему банки так поступаю - очень просто они знают что нефтянников спасут.

о смерти bp
sergeygluhov
С июля по настоящее время нефть подешевела на 40% от цены 115 долларов за баррель - несомненно, хорошая новость для мировой экономики; и тяжкий удар для добывающих и перерабатывающих компаний. Нефть дешевле 70 долларов за баррель сулит неприятности для американских и канадских компаний, занимающихся добычей сланцевой нефти, а также нефти из нефтеносных песчаников, страны-экспортеры этого энергоресурса, такие как Венесуэла, Нигерия, Мексика и Россия, привыкшие полагаться на сверхприбыли добывающего сектора для финансирования государственных расходов или для оплаты внешнего долга, тоже сильно нервничают. С другой стороны, последствия снижения цен на нефть для крупнейших американских и европейских компаний не столь очевидны и , теоретически, даже положительны. По сути, акционеры таких нефтяных гигантов как Exxon, Chevron, Shell, BP и Total могут оказаться в числе выигравших, если, конечно, они сумеют заставить корпоративное руководство отказаться от некоторых дурных привычек, сформировавшихся за сорок лет нефтяного бума, с тех пор, как ОПЕК упрочил свое влияние на рынок нефти. Если предположить, что период картелированной монополии в вопросах ценообразования закончился - а Саудовская Аравия в последнее время активно намекает на это - то пришло время вспомнить о некоторых базовых принципах экономики ресурсов, которые управленцы нефтяных гигантов упорно игнорировали не один десяток лет.

Самый главный - это принцип «снижения прибылей». Чем больше нефти находят геологи нефтедобывающих компаний, тем ниже прибыль, на которую могут рассчитывать акционеры, потому что разработка новых месторождений непременно будет стоить дороже предыдущих, где нефть была доступнее по определению. Этот врожденный недостаток бизнес-модели нефтяных компаний на протяжении сорока лет маскировался за ростом цен, который, как было принято считать, опережал рост затрат на разработку и добычу. Но тут мы подходим ко второму - и весьма болезненному - экономическому принципу. Если рынок не находится под влиянием некой монополии, то цены определяются предельными издержками добычи наиболее рационального и продуктивного поставщика - или, попросту говоря, затратами на добычу барреля нефти из уже обнаруженного и разработанного месторождения. На полностью конкурентном рынке огромные деньги, инвестированные в разработку новых нефтяных месторождений не окупятся, пока не иссякнут дешевые запасы; следовательно, не будет никакого смысла искать залежи где-либо за пределами месторождений Ближнего Востока и Центральной Азии, где нефть наиболее доступна.

Конечно, мы сильно упрощаем. В реальном мире, полном геополитических конфликтов, проблем с транспортировкой и инфраструктурой, потребителям нужна энергетическая безопасность, и они готовы платить больше за поставки со своих собственных месторождений, или от надежных союзников. Тем не менее, общие принципы никто не отменял: огромные деньги, потраченные на разработку новых месторождений, где стоимость добычи сильно превышает добычу на Ближнем Востоке, вернуть не удастся, если рынок нефти хотя бы в общих чертах станет конкурентным. По данным исследования Ernst & Young, западные компании ежегодно тратят около 450 млрд. долларов на разработку месторождений, и, возможно, эти инвестиции - худшее вложение капитала в истории. Правда проста и сурова: западные добывающие компании никогда не смогут сократить свои затраты до уровня Aramco в Саудовской Аравии, или даже Роснефти, или любой другой государственной компании с исключительным доступом к наиболее доступным в мире залежам. Exxon или BP вынуждены тратить миллиарды на бурение арктических льдов, или исследовать месторождения на глубине 5 миль под Мексиканским заливом, а Саудовская Аравия спокойно выкачивает нефть из своих пустынь при помощи примитивной техники, которая стоит немногим дороже старомодных штанговых насосов.

Наиболее разумная стратегия для западных компаний в условиях конкурентного рынка - свернуть все разработки и продавать технологии, геологоразведку и другие прибыльные услуги национализированным владельцам доступных и дешевых месторождений. Огромные суммы денег, полученные от продажи нефти с существующих низкозатратных и уже разработанных залежей можно будет распределять между акционерами до тех пор, пока нефть в них не закончится. Эта стратегия самоликвидации эвфемистически описывается как «управление бизнесом ради получения денег» - ее используют табачные компании и закрытые страховые фонды. Но ничего подобного пока не произошло, и на это есть две причины. Во-первых, до недавнего времени ОПЕК защищал западные нефтяные компании от угрозы снижения прибыли и ценообразования по принципу предельных издержек, искусственно поддерживая высокие цены на нефть через ограничение объемов добычи и разработки дешевых ближневосточных месторождений (войны и санкции в Ираке и Иране прекрасно укладываются в эту концепцию). Во-вторых, руководство нефтяных гигантов практически с религиозным фанатизмом верит в то, что спрос на нефть будет все время расти. Таким образом, поиск новых месторождений кажется им делом первостепенным, в отличие от увеличения прибылей для акционеров.

Ходят слухи о поглощении ВР. Если частные инвесторы смогут привлечь 160 млрд. долларов, необходимых для покупки ВР, они ликвидируют компанию за наличные, при этом подтвержденные запасы ее месторождений составляют 10.05 млрд. баррелей, которые будут стоить 350 млрд. даже если цена на нефть упадет еще на 50%. Но Саудовская Аравия рано или поздно захочет стабилизировать рынок и ограничит объем добычи, однако целевой уровень цен на этот раз может оказаться значительно ниже предыдущего. Кажется, в стране поняли, что отдавая долю рынка другим добывающим компаниям, они рискуют превратить свою нефть в бесполезный чемодан без ручки, который нести неудобно, а выбросить жалко. Мир быстро приближается к предельным значениям углеродных выбросов в атмосфере, а технологический прогресс сокращает стоимость неископаемого топлива. На прошлой неделе Банк Англии предупредил мировые запасы нефти могут превратиться в «никчемный актив», не имеющий рыночной стоимости, а только огромные суммы денег, выброшенные добывающими компаниями, их акционерами и банками. Саудовская Аравия прекрасно понимает это. В 1970-х годах шейх Заки Ямани, министр нефтяной промышленности, не раз предупреждал своих коллег о том, что не стоит целиком и полностью полагаться на продажу нефти: «каменный век закончился совсем не потому, что у людей кончились камни». Возможно, сейчас мы приближаемся к концу «нефтяного века», и Саудовская Аравия понимает это лучше Запада.

Ебанутый ЦБ
sergeygluhov
Россия - гавно страна пока в ней правит дураки.

Падение рубля уже 64% и нет ни вменяемых интервенций цб, нет резкого поднятия ставки по рублю.

Вообще нет ничаго - а это при учете того что экспорт не сильно и упал - даже при падении нефти на 35% экспорт упадет всего на 18%.

При этом в предыдущем кризисе при падении рубля на 45% импорт упал на 50% всего за три месяца.

То есть сейчас импорт уже должен быть в жесточайшей жопе, при падении экспорта всего на 18%.


При этом если бы это был крым или какие то санкции - это просто политика ЦБ - они бояться потратить резервы. Более того есть еще ФНБ и куча других фондов - трать не хочу. Я понимаю нищая украина девальвировала гривну на 100% - но у них и резервов то нет совсем. У нас до 100% девала осталось совсем кстати немного - всего то на 10 рублей еще набрать.


В итоге из за этой боязни экономика тупо перескочит на долларовые рельсы, Рублевые активы никому не нужны будут - инвестировать в Россию никто не будет - ибо все понимают что сегодня вложился - а сколько завтра вынул не известно.

Это знаете как вопрос длинных денег - ой - у нас в россии нет длинных денег. Естественно нет когда рубль можно укатать на цифру больше чем аргентинское песо.

Правда в аргентине дефолт, полный контроль за выводом капитала и не работающая экономика. Но ничаго - видите ли резервы важнее.

Вообщем Вовку Путина в отставку (мудак который не сумел сразу понять что после того как Европа вводит санкции надо мгновенно примирить все что можно на украине), а девочку наебулину уже точно надо выставить за дверь - она потратила меньше 10% от резервов,хотя могла и 80% потратить.

Более того если анализировать заработные платы - с 2008 года особенного роста то и не было. Средняя зп выросла в рублях всего на 26%. А с 2008 доллар вырос на 210%. То есть в реальности россияне потеряли 160% своих доходов - а многие и накоплений.

Нахер такое правительство.

Я вот все понимаю - кризис но евробонды то зачем так залили
sergeygluhov
Сбербанк торгующийся по 22% в еров это уже какая то глупость. Я понимаю украина там - есть вероятность что крупные банки хлопнутся и их не поддержат. Но что должно произойти что бы сбер упал - я не понимаю.

Это доха могла только быть при баксо рубле 100 и полной остановки всего и вся.

И если разговор о санкциях - так альфа тоже самое. А альфа может привлекать якобы деньги с рынка.

Непонятно почему бы самой альфе сейчас не купить своих же бондов - так нет видать они сейчас откуда то больше гребут.

Сама интерсная точка зрения на рубле бакс такая
sergeygluhov
Когда нефть была дорогая - государство отбирало все деньги от дорогой нефти в фонды и в экономику эти деньги все равно не попадали (частичная правда). А сейчас нетфь стала существенно ниже и просто государство получает меньше в эти огромные фонды, а реально доходящие деньги до нефтяных компаний и не изменились (тоже правда).


Натсоящая провда в том что под НДПИ собирали в разы больше денег чем в фонды

?

Log in